Какие показатели характеризуют финансовую устойчивость?
Финансовая устойчивость может быть оценена с помощью относительных показателей – коэффициентов, характеризующих степень независимости организации от внешних источников финансирования.
Именно оценка финансовой устойчивости является наиболее реалистичным отражением работы предприятия на бумаге. Рассчитав определенные коэффициенты и показатели, собственник, инвестор или потенциальный покупатель предприятия может наглядно увидеть результативность и эффективность работы всей системы в целом, а не отдельных ее элементов.
При проведении анализа учитывается и рассчитывается целая совокупность показателей, зависящих от специфики бизнеса и особенностей конкретного случая. Для разработки и подбора подходящих показателей используются следующие инструменты и методы:
- прогнозирование будущих финансовых показателей на основе бизнес-плана и экономических моделей.
Далее более подробно рассмотрим основные коэффициенты, которые используются для проведения анализа финустойчивости предприятия.
Коэффициент автономии (независимости)
Коэффициент автономии равен отношению собственного капитала и резервов к суммарным активам бизнеса. Простыми словами он отражает долю собственного капитала в общем балансе.
Считается, что коэффициент данного показателя должен быть не менее 0.5, однако точные цифры зависят от конкретной отрасли и специфики бизнеса. Обычно значение сравнивается со средними показателями сектора, к которому принадлежит компания. Как правило, при коэффициенте 0.5 и более:
-
финустойчивость организации растет;
-
компания может исполнить все свои обязательства даже в случае, если кредиторы одновременно потребуют вернуть деньги.
Высокий финансовый показатель свидетельствует о стабильности и надежности бизнеса, его привлекательности для внешних инвесторов.
Если коэффициент ниже нормы, то:
Минимально допустимым значением для комфортного ведения предпринимательской деятельности принято считать 0.3.
Коэффициент соотношения собственных и заемных оборотных средств
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств характеризует долю собственных оборотных средств в общих оборотных средствах. Этот финансовый показатель говорит о стабильности и платежеспособности бизнеса.
В норме значение должно быть не менее 0.1 (10%). При этом чем выше значение, тем больше у компании возможностей для проведения самостоятельной и независимой финполитики. В случае роста показателя:
-
собственный капитал бизнеса увеличивается;
-
кредиторская задолженность сокращается;
-
растет финустойчивость компании;
-
возрастает число платежеспособных контрагентов.
В свою очередь падение показателя означает:
-
уменьшение собственного капитала;
-
рост риска возникновения просроченной задолженности;
-
увеличение риска падения финансовой устойчивости.
Если же коэффициент менее 10%, то с высокой вероятностью предприятие можно считать неплатежеспособным и близким к банкротству.
Отрицательное значение означает, что весь оборотный капитал организации, а также часть основных средств формируется за счет средств из заемных источников. Фактически это свидетельствует о полной неплатежеспособности бизнеса.
Коэффициент финансовой устойчивости
Коэффициент финансовой устойчивости - отношение чистых активов к совокупным активам компании. Считается, что данный финансовый коэффициент должен находиться в пределах от 0.5 до 0.7. При этом, чем больше значение, тем стабильнее положение компании, поскольку доля долговременных источников значительно выше, чем краткосрочных. Однако слишком высокий показатель также не всегда является идеальным для экономического развития бизнеса.
Коэффициент маневренности собственного капитала
Коэффициент маневренности собственного капитала — это отношение собственных оборотных средств к собственному капиталу.
Идеальное значение показателя зависит от отрасли и капитальных ресурсов. В среднем рекомендуется коэффициент в диапазоне от 0.2 до 0.6. Более низкое или отрицательное значение может свидетельствовать о неустойчивости и нестабильности компании.
Коэффициент краткосрочной задолженности
Данный финансовый показатель характеризует долю краткосрочных обязательств предприятия к общей сумме внешних обязательств. Чем ниже значение, тем в более благоприятных экономических условиях находится компании. В свою очередь рост коэффициента означает повышение зависимости организации от краткосрочных обязательств, что влечет снижение финустойчивости.
Степень платежеспособности организации
Степень платежеспособности - это коэффициент, определяемый как отношение собственного капитала к долгосрочным и краткосрочным обязательствам. С его помощью бизнес может проанализировать свою способность исполнять имеющиеся обязательства. При значении менее 0.5 компания считается зависимой, если же показатель превышает 0.7, то бизнес обладает высоким уровнем платежеспособности.
